Was ist bei der Verwendung von ETFs in einem Portfolio zu beachten?

Börsengehandelte Fonds haben sich schnell zu einem beliebten Instrument für Anleger, Finanzberater und Institute entwickelt, um verschiedene Arten von Anlagezielen zu erreichen und eine wettbewerbsfähige Kapitalrendite bei minimalen Kosten zu erzielen. Diese Instrumente bieten zwar Diversifikation, professionelle Auswahl von Wertpapieren und Liquidität, haben jedoch auch ihre eigenen potenziellen Nachteile, die Anleger berücksichtigen müssen, bevor sie sie einsetzen. Nachfolgend sind einige der möglichen Risiken aufgeführt, denen ETF-Anleger beim Einsatz dieser Instrumente ausgesetzt sind.

  • Gesamtmarktrisiko - Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Investmentfonds, die bestimmte Strategien zur Verringerung von Marktverlusten verfolgen, handelt es sich bei den meisten ETFs lediglich um Zusammenschlüsse aller Wertpapiere eines Finanzindex wie des S & P 500 oder einer Wertpapierbörse. Dies bedeutet, dass Ihre ETF-Aktien parallel zur zugrunde liegenden Benchmark im Kurs steigen und fallen. Wenn der Wert um die Hälfte sinkt, fallen Sie mit. Es wird keinen Fondsmanager geben, der versucht, den Fall abzufedern. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Liquidität: Warum es wichtig ist.)
  • Namensrisiko - Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben mit jedem ETF machen, den Sie kaufen, damit Sie genau wissen, welche Art von Wertpapieren er hält und in welchen Sektor oder Teilsektor er investiert. Wenn Sie Aktien des Gesundheitswesens im Allgemeinen mögen, sollten Sie einen allgemeinen Index-ETF erwerben, der in mehrere Teilsektoren dieses Marktes investiert. Wenn Sie ein Engagement in einem bestimmten Teilsektor anstreben, nehmen Sie sich Zeit, um die Arten von Unternehmen zu recherchieren, die dieser Teilsektor hält, um sicherzustellen, dass Sie wirklich den Teil des Marktes erreichen, nach dem Sie suchen.
  • Spezialsektorrisiko - Obwohl die meisten ETFs direkt in einen Marktindex oder eine Wertpapierbörse investieren, gibt es auch eine Klasse von ETFs, die direkt in Rohstoffe wie Gold oder Öl investieren. Diese ETFs können die Ware, der Sie folgen möchten, direkt nachverfolgen oder nicht, und in vielen Fällen ist ihre Struktur viel komplexer als die von ETFs, die Aktien und Anleihen besitzen. Gehebelte oder inverse ETFs gehören zu den risikoreichsten. Obwohl sie möglicherweise eingesetzt werden, um den Wert doppelt so stark zu steigern wie der Markt rückläufig ist, können sie diese Ergebnisse häufig nicht liefern und sollten vor dem Kauf sorgfältig bewertet werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Risiken einer Investition in inverse ETFs.)
  • Steuerrisiko - Dies geht häufig mit einem spezialisierten Branchenrisiko einher. Wenn Sie ETFs besitzen, die in Gold oder andere Rohstoffe oder Währungen investieren, sollten Sie nicht damit rechnen, auf Ihre Verkäufe eine Behandlung der Kapitalgewinne zu erhalten. Laut IRS gelten Edelmetalle für die Zwecke der Besteuerung von Anlagen als „Sammlerstücke“, und Sie zahlen einen Standardsatz von 28% für alle Gewinne in diesem Bereich, unabhängig von Ihrer Haltedauer. ETFs, die nicht mehr gehandelt werden, können bei ihrer Liquidation auch unerwünschte steuerpflichtige Gewinne erzielen.
  • Ausfallrisiko - Dieses Risiko betrifft in erster Linie ETNs, bei denen die Kreditnehmer im Falle der Zahlungsunfähigkeit der ausstellenden Bank grundsätzlich Pech haben. Dies liegt daran, dass ETNs im Wesentlichen nichts anderes als ein Schuldschein des Emittenten sind. Sie sind keine materiellen Wertpapiere im herkömmlichen Sinne und zahlen keine materiellen Zinsen oder Dividenden. Wenn die ausstellende Bank auf den Beinen ist, sind es auch die ETNs. Dieses Risiko ist jedoch bei anderen Arten von ETFs eher selten.
  • Dekotierungsrisiko - Jedes Jahr werden rund 100 ETFs an keiner Börse mehr gehandelt. Wenn Sie Aktien eines ETF halten, der liquidiert wird, erhalten Sie Bargeld für Ihre Aktien und müssen dies als Verkauf mit entsprechendem Gewinn oder Verlust ausweisen. In diesem Fall können auch einige Transaktionskosten anfallen. Wenn Sie eine Mitteilung erhalten, dass Ihr ETF den Handel einstellen wird, sollten Sie Ihre Aktien wahrscheinlich sofort am Markt verkaufen, anstatt den Liquidationsprozess zu überstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vor- und Nachteile von ETFs.)
  • Überanlagerisiko - Wenn ein ETF ein neues Teilsegment des Marktes erschließt, kann ein Ansturm neuer Anlegergelder den Aktienkurs für einen bestimmten Zeitraum übersteigen lassen. Die Bereiche, die neue ETFs jetzt eröffnen, sind möglicherweise nicht so liquide wie die konventionelleren Sektoren, die derzeitige ETFs abdecken. Stellen Sie sicher, dass der Markt, den Ihr neuer Teilsektor-ETF abdeckt, Sie mit ausreichender Liquidität versorgen kann.
  • Handelsrisiko - Dies kann das größte Risiko sein, dem viele ETF-Anleger ausgesetzt sind. Wenn Sie einen offenen Fonds kaufen und eine Verkaufsgebühr zahlen, werden Sie wahrscheinlich weniger geneigt sein, regelmäßig in diesen Fonds einzusteigen und daraus auszusteigen. ETFs können jedoch jederzeit zu niedrigen Kosten gekauft und verkauft werden, und diejenigen, die sie besitzen, können versucht sein, mit dem Handel zu beginnen, um ihre Renditen zu steigern. Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Market-Timing-Strategien selten funktionieren.

Die Quintessenz

ETFs bieten Anlegern, die eine professionelle Portfolioauswahl, -diversifikation und -liquidität wünschen, viele Vorteile. Wie bei jeder Art von Investition gibt es jedoch einige Einschränkungen, die verstanden werden müssen. Sie sollten sich im Voraus über diese informieren und einen Finanzberater zu Rate ziehen, um bewährte Vorgehensweisen zu erfahren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum ETFs bei wohlhabenden Anlegern beliebt sind.)

Schau das Video: ETF Sparplan: Schritt-für-Schritt zum ETF Portfolio (Oktober 2019).

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