4 Typen strukturierter Produkte Wohlhabende Kunden lieben

Für vermögende Anleger sind strukturierte Produkte aus unterschiedlichen, vom strukturierten Produkt abhängigen Gründen attraktiv. Da es sich um komplexe Produkte handelt, die den Durchschnittsinvestor beim Versuch, sie zu verstehen, zum Lachen bringen können, wird dieser Artikel so einfach wie möglich gehalten, mit einem Hinweis darauf, ob Privatanleger sie in Betracht ziehen sollten oder nicht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Eine Einführung in strukturierte Produkte.)

Was sie sind

Bevor wir uns mit den verschiedenen Arten von strukturierten Produkten sowie deren Potenzialen und Risiken befassen, möchten wir zunächst herausfinden, was ein strukturiertes Produkt bewirkt. Strukturierte Produkte sind im einfachsten Sinne massgeschneiderte Anlageinstrumente, die auf dem allgemeinen Markt nicht verfügbar sind. Anstatt direkt zu investieren, bieten strukturierte Produkte die Möglichkeit, Vermögenswerte zuzuteilen, um das Risiko zu verringern und Markttrends zu nutzen. Wenn Sie immer noch verwirrt sind, handelt es sich bei strukturierten Produkten um vorgefertigte Anlagestrategien, die auf Derivaten basieren. Sie können basieren auf:

  • Eine Sicherheit
  • Ein Korb von Wertpapieren
  • Optionen
  • Indizes
  • Rohstoffe
  • Ausgabe von Schulden
  • Ausländische Währungen
  • Swaps (nicht so häufig)

Die größten mit strukturierten Produkten verbundenen Risiken sind:

  • Kreditrisiko
  • Marktrisiko
  • Währungsrisiko
  • Mangel an Liquidität

Um eine gute und grundlegende Vorstellung davon zu bekommen, welche Arten von strukturierten Produkten bei vermögenden Anlegern beliebt sind, schauen Sie sich die Credit Suisse Group (CS) an, die für ihre hochwertigen strukturierten Produkte in vier verschiedenen Kategorien bekannt ist: Kapitalerhalt, Rendite Verbesserung, Beteiligung und Hebelwirkung. (Weitere Informationen finden Sie unter: Diese Finanzprodukte sind für den Durchschnittsbürger zu komplex.)

1. Kapitalerhaltung

Diese strukturierten Produkte bieten eine teilweise Partizipation am Nennwert bei Fälligkeit. Die Rendite basiert auf einem Basiswert über eine Teilnahme, eine wiederkehrende Zahlung oder eine einmalige Zahlung bei Ablauf. Obwohl das Kreditrisiko ein Faktor ist, ist dies die beste Option für risikoaverse Anleger, daher der Name.

2. Ertragssteigerung

Diese Produkte haben ein begrenztes Aufwärtspotenzial, da sie in Form eines festen Coupons angeboten werden. Mit der Renditesteigerung tauschen Anleger im Wesentlichen eine unbegrenzte Beteiligung gegen eine wiederkehrende oder einmalige Zahlung. (Weitere Informationen finden Sie unter:In verbriefte Produkte investieren.)

3. Teilnahme

Partizipationsprodukte werden nicht gehebelt und bilden die Wertentwicklung eines oder mehrerer zugrunde liegender Vermögenswerte ab, was zu einer Diversifikation führt. Das Kreditrisiko ist ein Faktor.

4. Hebelwirkung

Das Ziel hier ist einfach: Mit einer kleinen Investition große Gewinne erzielen. Dies birgt natürlich ein höheres Risiko. Sie sollten daher nur von risikotoleranten, erfahrenen Anlegern in Betracht gezogen werden. Hebelprodukte können auch zur Absicherung anderer Anlagen eingesetzt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Hebel für höhere Gewinne nutzen.)

Erhöhte Risiken

Da strukturierte Produkte unbesicherte Schuldverschreibungen des Emittenten sind, besteht ein Kreditrisiko. Zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung - dem 29. Juli 2015 - ist die Weltwirtschaft hoch verschuldet, und die Vereinigten Staaten bilden da keine Ausnahme. Sie werden in den nächsten Jahren mehr Ausfälle sehen, was die Risiken für strukturierte Produkte erhöhen wird. Die nächste Krise wird nicht wie in der letzten Krise mit Investmentbanken beginnen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sich Investmentbanken in einem deflationären Umfeld gut entwickeln. Denken Sie auch daran, dass die meisten Leute dachten, Lehman Brothers und Bear Stearns & Co. seien kugelsicher. Es gab Misserfolge, die daran erinnerten, dass kein Unternehmen unbesiegbar ist. Bezüglich des Marktrisikos wird auf den obigen Deflationspunkt verwiesen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Unterschied zwischen gesicherten und ungesicherten Schulden?)

Währungen sind schwer vorhersehbar, aber der US-Dollar dürfte in den nächsten 1 bis 3 Jahren gegenüber den meisten Währungen aufwerten (erneut Deflation). In Bezug auf einen Mangel an Liquidität ist dies ein ernstes Risiko, wenn (und wann) die Märkte sauer sind. Die einzige Möglichkeit, Ihr Geld frühzeitig aus einem strukturierten Produkt herauszuholen, besteht darin, einen erheblichen Rabatt zu gewähren.

Die Quintessenz

Strukturierte Produkte sind einzigartig und komplex und werden von einigen vermögenden Anlegern aufgrund ihrer potenziellen Fähigkeit, Kapital zu erhalten, Rendite zu bieten, zu diversifizieren und / oder Hebel zu nutzen, eingesetzt. Angesichts der globalen Wirtschaftslage erhöhen sich jedoch die Risiken für strukturierte Produkte, und mangelnde Liquidität bedeutet, dass Anleger - einschließlich Privatanleger - zu diesem Zeitpunkt möglicherweise eine klare Steuerung in Betracht ziehen oder solche Strategien einem Finanzberater überlassen möchten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind strukturierte Einzelhandelsprodukte zu schön, um wahr zu sein?)

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